Ako ste imalo upoznati sa osnovama rada fondova,bilo pasivnih(indexnih) ili aktivnih,onda dobro znate da u fondu uvijek dolazi do pretumbavanja portfelja.Dionica koja je dugo vremena mogla biti najzastupljenija,sada više nije ili obrnuto.Tome je više razloga i ne moraju svi biti ekonomski,poput recimo windows dressinga koji služi samo uljepšavanju portfelja da bi se privukli novi ulagači.Bila to posljedica uljepšavanja portfelja ili ne ,uopće nije važno.Važna je činjenica da bi cijena dionice uslijed veće kupnje ili prodaje trebala porasti ili pasti.

S te strane je vrlo korisno znati podatak da su npr. jučer ili prekjučer sve dionice iz recimo DIA bile u plusu.To znači da je novac upumpan u cijelo tržište i glavni razlog rasta leži u cijeloj ekonomiji i vanjskim makroekonomskim uvjetima,a manje u poslovanju pojedinačnih firmi ili kvartalnim zaradama,pa tako rast cijene CISCa nakon loših earningsa nije posljedica snage dionice,već rasta marketa,makar nam se putem medija tupi drugačije.Iako je CISCu porasla cijena,njegov udio u portfeljima se smanjuje jer dionica je slabijih performansi.
Bilo kako bilo, dionice u sastavu portfelja stalno mijenjaju mjesta,što može biti vrlo koristan podatak ako se redovito prati.
Tako na ovome LINKU možete pratiti sve promjene u zastupljenosti dionica u tri najpopularnija indexa.
Možete zaključiti koliko je novaca ušlo/izašlo u cijeli index i koje dionice gube na vrijednosti dok druge dobivaju,a također možete u velikoj mjeri zaključiti radi li se o manipulaciji cijenom ili ne,čak i cijeloga indexa.Tako ako dionica ne povećava udio u fondu kako joj cijena raste,neovisno o tome stoji li nepromijenjena ili pada po udjelu u fondu.Udjeli u fondu se korigiraju prema količini KAPITALA,a tek onda se KAPITAL raspoređuje po dionicama.Kkao se kapital preraspoređuje to se u konačnici odražava i na vrijednost svake dionice u portfelju.Tako ako ne dolazi do povećanja kapitalizacije fonda,rast udjela jedne dionice će prouzročiti ekvivalentno smanjenje udjela u drugima.Ili ako cijena dionice padne,a ne promijeni se njezin udio u fondu,najčešće nam to pokazuje da pad cijene možda nije popraćen izlaskom kapitala.Problem je u tome kaj su dionice diverzificirane na puno različitih fondova sa relativno malim udjelom u svakome od njih,a za većinu njih nisu nam dostupni podaci.Tako da ne treba svaku promjenu uzimati zdravo za gotovo,ali ova metoda svejedno može dati korisne ideje za daljnju analizu.
Pri tome naravno,uzimate u obzir koliko je porasla ili se smanjila kapitalizacija cijeloga fonda da bi tek onda mogli raditi usporedbe.
Evo i zadnjega primjera Nvidie koja je izvrsno prošla na zadnjim earningsima i odmah se probila po veličini udjela u sami vrh indexnih fondova.To nam daje koristan podatak,da cijena nije izmanipulirana nakon earningsa te da neće biti pullbacka na dolje kaj se tiče same dionice za razliku od nekih drugih.
Isto tako ako primijetite da se nekoj dionici smanjuje udio u indexima,a cijena joj raste ili nije proporcionalno pala,možete izvući vrlo koristan zaključak.

Promjenu vanjskih uvjeta tako recimo možete promatrati uspoređujući ih sa jačanjem ili slabljenjem dolara koji opet ovisi o potražnji za dolarima koja opet ovisi o cijenama nafte i količini naštampanih dolara...Možete krenuti u analizu od pretpostavke prema činjenicama ili obrnuto.Jako puno međuzavisnih varijabli je tu u igri,a praksa,znanje i konstantno praćenje marketa čine od vas "zvijer" koja već i podsvjesno može donijeti dobar zaključak na temelju njih.Tu nema švercanja ibesplatne vožnje,pa tako svatko mora sam proći taj put da bi došao do nekoga rezultata.Ako uslijed neuspjeha i zbunjenosti koje su normalni dio toga procesa odustanete,gotovo je sa poslom.Samo upornost vas može propelirati na više,a ne nikakvi "gotovi recepti".Savjeti su tu samo da Vam olakšaju taj trnoviti put i skrate vrijeme.

Slično kao kada naučite voziti auto,ne razmišljte o šaltanju brzina,kočenju,gasu...pa vas netko sa čuđenjem upita kako ste znali zašto i kada treba prešaltati u nekom određenom trenutku,a vi mu ne možete odgovoriti konkretno,već samo općenito jer ni sami ne znate zašto ste baš u tome trenutku to napravili,nego ste to jednostavno podsvjesno napravili...Međutim,te podsvjesne reakcije koje volimo nazivati intuicijom su zasnovane na učenju,upornosti i praksi u vožnji,nisu nikome pale s neba,pa taman i da vam je Schumacher ili OptionMaster bio instruktor vožnje to ne znači da ćete biti bolji vozač od Carlosa Saintza ili George Sorosa.